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前情提要：
之前依照企管思維來看，銷售＋AI ，有機會成功的應該會是美國版王永慶Walmart、Amazon與Google，目前看起來，Walmart與Google表現得非常好，Amazon雖然股價比較黏，但還也不算烙…….應該還算有撐。Walmart為何叫美國版王永慶，是勞者我自己取的外號，以後有機會再說明。
OPEN AI跟Paypal合作，沒有說不行，但Paypal本身能夠給OPEN AI的幫助只有開頭，中後段幾乎幫不了太多忙；雖然Walmart也有公開宣布跟OPEN AI合作，但兩者無法１+１＞２，問題出在OPEN AI ，不是Walmart。因為OPEN AI目前賽道太廣沒有聚焦，寫程式也要包，文字推論也要包，圖片也要包，無形中耗費太多資源，馬後炮來看，應該先專攻其中一至兩種，取得最高市佔後再來發展其它會比較好。
不過，這個後續再來談。本次先來談，2026年進入2月後，幾乎都以下跌為主，四大巨頭（META+GOOGLE+AMZN+MSFT）破天荒的資本支出，從去年的約4140億美元提高到今年的6450億，整整上升超過50%，其中GOOGLE資本支出年增率甚至超過快一倍。
當然，之前我們談過，OPEN AI 目前最麻煩的應該是資金不足。因為他跟各大科技公司綁在一塊的策略，就是為了自己不要沉下去，所以只能用一個未來的夢來當算力變現，而中間就是直接連結這些擁有現金流的大公司。
讓他們當自己募資的盾。
以目前可得的資料為例，微軟積壓訂單6250億美元，OPEN AI佔4５%左右、甲骨文5230億美元未完成訂單中，OPEN AI佔約快60%，最小的亞馬遜也佔了15%。
也就是這些巨頭的訂單要能完全實現，OPEN AI不能倒，可以活得不好，但不能活下去。否則，訂單都將面臨打折或無法完成。
不過，也不用過於悲觀OPEN AI若是倒了會怎麼辦。
- OPEN AI的訂單消失了 ，但客戶需求仍在，並不是需求衰退；
- 重要的還是這些需求是否能夠擁有變現力、或多少比例能夠變現？
- 當OPEN AI 出現問題，誰吃掉它最有利，故OPEN AI就是荊州，得荊州者可三分天下。
- 四大巨頭（應該只有三家，除了面癱），其實已進入軍備競賽，未來誰能夠維持一定現金流，誰就會是贏家。這一場已進入美國隊互搏階段，維持十多年的各自為王，恐怕邊界已模糊，肉搏戰在所難免。
- 其它國家不用玩，光這四巨頭的市值就達10兆美元，全球GDP排名第二的中國也不過就約15兆美元，舉國之力也不過這四巨頭。
- 在此之前，資本支出最大的贏家會是誰？美光?SNDK?三星?海力士?WD?Seagate? or TSM？
這場AI之戰，最後勢必成為網路泡沫第二；只是，影響的層面大概會大於網路泡沫，大家得抓穩了……不在車上會賺不到，但在車上太久…..，小心腳麻啊。
